4.3.2 CFH现金流量套期

现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业损益[1]。

下面分别讨论其套期对象与会计核算。

4.3.2.1两种套期对象的区别

公允价值套期对象有表内资产负债的公允价值和表外确定承诺，根据IFRS13，公允价值是市场上有序交易的成交对价[2]，应该是在报告日已存在资产负债表内项目的可识别首要计量属性；而表外确定承诺为已有合同尚未确认的义务或支出。

而现金流是被套期对象派生属性，在报告日并不属于会计报表要素。准则之中关于现金流套期对象的描述有两部分，“源于已确认资产或负债”或“很可能发生的预期交易”。

“源于已确认资产或负债”说明套期对象与已确认资产负债相关但不相等。例如作为被套期对象的报告日后未来利息收支现金流与表内浮动利率存贷款相关，但由于利率与计息时间等未达确认要求无法按权责发生制记账，不属于已确认资产或负债。

“预期交易”发生概率低于上述确定承诺，一般是根据生产经营状况估计很可能发生；但是有可能属于潜在的义务或支出也有可能属于潜在权利或收入，由于尚未签订合同协议（如未来商品购销交易）和没有达到会计准则规定的其他收入费用确认条件而无法确认。

实务界也有将可变利率贷款与垫款的未来现金流量套期统一描述为预期交易（Forecast Transactions）[3]的做法。

4.3.2.2 CFH会计核算

现金流量套期根据被套期项目是否达到会计入账标准分成确认日前和确认日后两个阶段。

确认日前

被套期项目具有更高不确定性也不做账务处理，这时对套期活动计量非常谨慎：

l  只计量套期有效部分，即套期工具与套期对象公允价值变动孰低者；

l  现金流量套期有效储备（CFR, Cash Flow Reserve）计入权益OCI而不计入利润。

确认日后

这时被套期对象形成确定承诺、资产负债或收入支出；且将确认日前累积储备OCI中CFR调整被套期对象账面价值或受影响期间的损益。复杂项目也可能具有多个确认日，有可能分多次结转。

l  若被套期对象将形成表内非金融项目或确定金额的表外承诺而导致原现金流量套期重分类为公允价值套期，则必须将OCI中CFR结转调整所形成项目的初始账面价值。

l  当被套期项目将形成金融工具或收入支出时，将CFR结转至损益受影响的相关各期。

图 13 现金流套期结构图

4.3.2.3 CFH结束

当套期工具已到期、被出售、合同终止或已被行使时（4.2.1.3 套期关系终止），并不必然导致现金流量套期会计核算全部结束。若被套期现金流仍可能发生，此时不再像初始确立现金流量套期时要求“很可能”发生，CFR继续保留在权益OCI中，直至触发上述确认日调整事项发生。若被套期现金流不再可能发生，CFR立即从OCI结转至利润表。

4.3.3经济套期与会计套期

实际经营过程中，必须先有作为风险对冲活动的经济套期；然后才可能实施会计套期核算活动。二者有必然或然与先后主从之别。经济套期可能改变风险或创造经济利益，而用于改善财务报告数据波动性的会计套期不直接产生经济利益。

实质上，经济套期通过设计复杂金融产品和参与交易活动承担着对冲风险和创造价值的职能。这也是套期活动的难点与精华所在。形式上，套期会计熨平了会计主体的利润或权益波动，但其实并没有创造或转移经济利益，仅仅是使用财务报告规范对经济套期的反映和说明，所以套期会计依附于经济套期，也并非IFRS 9的强制要求。

根据IFRS 9定义，当套期前属于不同期间的套期对象与套期工具对损益或者权益的影响被计入同一会计期间时，才会产生套期会计效应；否则，计入不同期间的被套期对象的公允价值或现金流波动无法抵消；另一方面，套期前已经被计入同一期间的对损益或者权益的影响不需要进行会计套期。换句话说，套期会计的作用体现在对套期前后不同期间利润表或者权益数据的跨期平滑程度。

套期会计平滑效应可通过跨期调配利润或权益和跨利润表项目调配降低波动实现。若是以净利润为主的通用财务报告基础分析，套期会计有效性可以使用套期前后各期利润波动降低幅度进行评估。在利润表各子项间调节，或仅影响到权益OCI的会计套期效果有限。